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迷幻巨头Atai在其首次公开募股中针对23亿美元的估值。我们在其446页申请中仔细阅读,找到7个关键的外卖。

神奇蘑菇
在魔法蘑菇中发现的psilocybin是一种迷幻
Alexander Volkov / Getty Images

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  • 作为一家私人迷幻药公司,阿泰生命科学公司已经筹集了数亿美元。
  • 该公司在IPO文件中列出了财务状况、专利战略和市场计划。
  • 业内人士仔细研究了这家迷幻巨头446页的文件,以找到关键要点。
  • 查看Insider的商业页面上的更多故事

迷幻药巨头阿泰生命科学公司(Atai Life Sciences)即将上市,该公司得到了彼得•泰尔(Peter Thiel)等知名投资者的支持。

该公司成立于2018年,并在过去几年获得了增长势头投资者超过3.5亿美元。在4月下旬向美国证券交易委员会提交的文件中,ATAI表示计划在“ATAI”的符号下进行纳斯达克。

Atai的创始人是基督教Angermayer,Florian品牌,Srinivas Rao和Lars Christian Wilde。

Atai Ceo Florian品牌
Atai Life Sciences Ceo Florian品牌。
阿泰生命科学

该公司作为一辆基于指南针的荧光公司提供资金的车辆,该公司专注于开发基于Psilocybin的药物治疗抗抑郁药物。

罗盘去了9月份公共纳斯达克现在的估值为15.6亿美元。Atai拥有19.7%的指南针。

阿泰已经发展成为一家生物技术平台公司,品牌告诉内幕在去年的一次采访中,这意味着它投入并与希望使用Psilocybin,arketamine和Ibogaine等荧光的迷幻条件开发出心理健康状况的公司的公司密切合作。

Atai现在拥有10个治疗计划的投资组合,其中大约一半是专注于开发迷幻药物治疗精神疾病。

Atai将成为继Compass之后,第二家在美国大型交易所上市的致幻剂公司。其他迷幻药公司,如Bright Minds、MindMed、Field Trip和MagicMed,最近已经上市或通过收购或从加拿大交易所上市申请上市。

领导此产品的银行包括信用瑞士,花旗集团,考恩,柏伦贝格,克兰特,RBC资本市场,以及Canaccord真的。

内幕阅读通过公司的最新446页IPO申请,6月11日,了解有关其结构和bepaly下载战略的更多信息。这是七个关键的外卖。

该公司的估值目标为23亿美元

根据申请,ATAI计划以1340万美元的价格出售1.13亿美元。在该范围的上端,公司将筹集约2.46亿美元,达到23亿美元的估值。

自成立以来,Atai已经出现了重大亏损,预计还将继续亏损

作为一家专注于开发药物,然后请求美国食品和药物管理局(fda)批准的公司,在其药物获得批准并上市销售之前,Atai不希望盈利。

2019年,该公司发布了1410万美元的损失。2020年,其损失约为1.7亿美元。

截至2020年12月,Atai手头有9720万美元现金。今年3月,该公司四处筹资1.58亿美元通过系列D ROUSE该文件称。

该公司表示,它没有产生任何收入,并确实“不希望能够为可预见的未来出售我们的产品候选人的任何收入。”

如果它的药物批准,Atai表示可以从产品销售,合作和许可协议产生收入,但注意到公司的实验产品可能无法获得批准。

阿泰的一家子公司正在研究的一种实验性疗法已经在人体上进行了中期试验。其余的还在研究的早期阶段。

该公司在其管道中有10个治疗计划,其中五个集中在迷幻化合物上

在过去的几年里,Atai已经获得并培养了几家投资组合公司,其重点是创造迷人的化合物,重点是治疗精神疾病或开发技术以帮助治疗和研究。

阿泰拥有三大,五大股权,其中两家公司中的少数民族股权。该公司有备选方案在其当前投资组合公司中获得进一步股份。

感知神经科学正在开发一种基于氯胺酮的药物,作为一种快速作用的抗抑郁药,可能具有潜力作为约翰逊和约翰逊的基于氯胺酮的治疗的替代品,称为Spravato。其他投资组合公司正在使用基于Ibogaine,DMT和MDMA的化合物。

文件显示,截至2021年5月4日,Atai持有Compass Pathways 19.7%的股份,但这10家公司不包括在内。Atai指出,它对Compass的操作控制或影响有限。

专利是阿泰战略不可或缺的一部分,因为该公司计划在FDA批准后采取的措施

阿泰投资的几家公司已经申请了专利。

其S-1中的atai注释,它的成功“在很大程度上取决于我们获得和维持对美国和其他国家的知识产权,特别是专利的保护的能力。”

该公司还说,它还依赖于商业秘密保护部分的业务,说因为商业秘密难以保护,它使用保密协议与合作者和科学顾问以及与员工和承包商竞业禁止协议来保护其业务。

感知神经科学,识别,Demerx IB,GABA治疗和神经和神经和神经和神经和神经和神经和神经和神经组织在美国和其他国家均有待定的专利。专利范围从化合物的药物组合物到使用方法和处理方法。Atai表示,IP由其个人平台公司直接处理,公司不会积极参与IP管理。

在标题为“与我们业务相关的风险”的章节中,Atai指出,声称侵犯、挪用或侵犯其知识产权的第三方可能“阻止或延迟开发和商业化努力”。

基督教Angermayer.
基督教Angermayer.
礼貌的基督教angermayer

该公司最大的股东将在IPO后有价值数百百万的股票

截至6月11日,两家投资基金Apeiron investment Group和Galaxy Group Investments至少持有Atai 5%的股份。在Atai最初的IPO文件中,肯德尔资本市场(Kendall Capital Markets)持有该公司5.2%的股份,但该公司已从名单中移除。

Angermayer的家族办公室Apeiron Investment Group持有2,900万股,在IPO前持有21.1%的股份。这些股份价值约4.35亿美元。

银河集团有6.7%的股权,价值1.38亿美元。

Florian品牌,Atai的首席执行官拥有610万股,或4.3%的股份,价值9200万美元。

根据Pickbook的说法,在Cofounding PayPal已知为Cofounding PayPal的亿万富翁VC,根据Stai的A,系列C和D系列D Rounds。他通过他的Thiel Capital Fund和个人投资。他的股权未列入申请。

Atai将利用IPO所得资金开发迷幻药

ATAI计划在大多数情况下使用IPO的收益,为其管道提供10条治疗计划的发展。

其中约4000万至5000万美元将用于知觉神经科学公司基于氯胺酮的药物开发。目前正在开发治疗精神分裂症相关认知障碍的公司recognize将获得3000万至4000万美元的资金,而一些资金也将用于Atai的其他疗法和开发技术。

该公司备案说明,它计划在7500万美元和8500万美元之间使用,以资助未来的收购和发展机会。

投资ATAI有很多风险 - 包括市场上的岩石途径和开发药物的公司的高故障率

尚未对市场上没有批准的药物的生物技术公司为投资者带来高风险,因为临床试验昂贵且经常失败。

ATAI并不例例,公司在其S-1申请中列出了一流的额外风险因素,包括经过临床试验所需的时间和资金,需要满足监管机构所规定的要求,处理的风险由美国药物执法管理的物质以及将任何可批准的产品商业化的成本。

此外,该公司表示,由于临床发展的不确定性,它的整体价值可能依赖于一个或少数几个公司和项目。

但如果任何Atai的公司都成功,批准和商业化?该公司表示,它认为其几种药物有可能治疗常见的精神疾病并在年销售额10亿美元的市场上竞争。

本文最初于4月22日出版。它于6月11日更新了Atai最近申请的信息。

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